近期，中央推出一揽子经济政策，如何尽快破解中小企业现金流压力，成为小微企业最为关心的话题。

一踏入位于北京簋街的一家连锁餐馆，就能闻到小龙虾的阵阵香气。餐馆的老板告诉记者，虽然餐馆还没能恢复到以往的热闹，但自从6月6日起北京餐饮业恢复堂食以来，久违的烟火气正在逐渐恢复。

但餐馆老板也坦言，3年疫情，如果说第一年是扛得起，第二年是扛得住，那么到第三年能活下来就不容易了。“对于我们这些小微企业来说，本身账面上就没有太多预留资金，一旦资金链断了，就很难生存下来。好在国家及时出台了很多针对小微企业的扶持政策，帮助我们渡过难关。”餐馆老板颇为感慨。

事实上，餐饮业只是一个缩影。对于众多小微企业来说，受新冠肺炎疫情反复影响，原材料成本上升、应收账款回款困难、产销两头挤兑等多重因素叠加，现金流紧张已是企业生存最大的难题。

近日，在山东青岛莱西市姜山镇的北京汽车制造厂轻卡生产线上，工人在紧张有序地忙碌着。张进刚 摄

现金流新堵点：回款太难

一直以来，资金短缺是众多小微企业面临的共同难题。而在新冠肺炎疫情的持续反复下，现金流则变得更为紧张，多家受访企业表示，其中客户付款周期延长和回款周期拉长成为疫情防控下小微企业现金流紧张的新堵点。

“我们公司有很多客户在上海，在前段时间上海疫情防控最严峻的阶段，一些客户经营受到影响，再加上对预期比较悲观，多数企业就会采用延长账期的方法来应对。”咨询服务类公司看懂App联合创始人由曦告诉记者，作为一家仍在创业阶段的公司，资金比较短缺，账上一般不会留太多富余资金，一旦回款困难就会给企业带来很大困扰。

“事实上，我们公司的应收账款还可以，因为之前做过一些项目，但受疫情影响发票寄不出去，客户就无法将款项打到公司来，在疫情下真切体会到了小微企业的艰难。”由曦说，“随着疫情防控取得阶段性胜利，快递物流都已经通畅，为快速回款提供了前提条件。”

一位小型互联网创业公司负责人也面临同样问题，该公司主要从事互联网线上运营，服务的客户主要也是小微企业。按照这位负责人的话说，3年疫情今年感觉尤为困难。“一方面疫情的不断反复远超预期，很多合作企业客户预期不稳，致使客户大幅缩减业务合作；另一方面，由于疫情防控员工居家办公，人、印、物分离，开发票、盖公章这些基本财务环节受到影响，特别是今年物流受阻问题尤其突出，企业发票寄不出去，也就没办法回款。”

而说到物流受阻，一家从事制造业的企业负责人更是深有同感，“疫情给我们带来了很大的挑战，需要采购的原辅材料进入工厂、产品交付给客户的过程中，交通受到很大的影响，同时物流费用也大大超出常规的支出，产销两端挤兑，这给企业造成很大资金压力。”

“期待政府在防控疫情经验积累的基础上，能进一步优化疫情防控期间物流畅通的新举措，缓解企业经营压力，畅通企业资金流转。”这位负责人期待地说。

上述互联网创业公司负责人也表示，希望能在更大范围内推广使用电子发票，尽快解决电子发票报销入账难以及安全等方面的问题，这样不仅能减少纸质浪费，更为重要的是能够很大程度上解决在疫情防控下因纸质发票邮寄不畅带来的回款难问题。

贷款需求上升 仍需完善风险防控机制

企业现金流紧张，则更需要贷款解燃眉之急。有数据显示，疫情防控下小微企业贷款需求明显上升。截至今年4月末，全国小微企业贷款余额53.54万亿元，其中普惠型小微企业贷款总额20.5万亿元，同比增速21.64%，较各项贷款增速高10.6个百分点。

可见，在相关政策的支持下，银行不断加大对小微企业贷款力度，企业融资成本也逐渐降低，但多数受访小微企业却仍表示“不解渴”。

“在贷款意愿方面，企业贷款需求客观存在，特别是在疫情下越来越多小微企业急需贷款解燃眉之急。但现在面临更多的实际情况是，企业去银行贷款，尤其是小微企业仍需抵押品。但对于多数小微企业特别是创业期的小微企业来说并没有房子等资产做抵押，很多小微企业创业者也不愿把个人房产抵押出去，毕竟创业存在风险。”由曦说。“此外，部分银行在贷款申请、审批流程方面仍存在繁冗问题，这也直接影响企业获得金融支持的效率。”

一家农产品销售的门店负责人也表示，现在房租和人工成本非常高，连续停工会导致后续会员消费能力有所减弱，即使通过一个季度的时间恢复元气都很难，目前公司现金流已十分紧张。他坦言，公司也曾想过银行贷款，但企业用营业执照办理的信用贷款金额有限，解决不了太多问题。

“中小微企业经营可能有好有坏，但对于因为新冠肺炎疫情这种不可抗力导致经营困难，如果银行能适当调整风险偏好，真正以客户为中心，就能够帮助小微企业解决燃眉之急。”由曦表示。

那么，该如何改变银行的风险偏好？ISO金融可持续发展委员会的委员边鹏表示，这里的关键问题可能还在于金融机构纾困小微企业时出现的供求两端不匹配。

无疑，为实体经济服务是金融的天职，也是金融的宗旨，近年来银行也在不断加大对小微企业的金融支持。如果说早先银行业对小微企业的投入资金不够充沛的话，近些年在国家相关政策的支持下，资金已较为充裕，力度也在逐步加大。但正如边鹏表示，由于银行对防控信用风险的考虑，可能会出现过多资源集中在某一类型、某几家企业身上，这就会导致资源的错配。如由于疫情影响，有的优质小微企业信心不足，不愿增加借贷压力保守经营，而有融资需求经营困难的小微企业，银行又不敢放款，这里既有风险考量的问题，也有信息不对称的问题。

中央财经大学金融创新与风险管理研究中心主任顾炜宇认为，要解决这种不匹配的现象，核心问题则是要解决风险防控机制，考虑风险由谁来承担。“银行少赚一点多赚一点是利润的问题，但如果风险无法有效化解，那就不只是利润亏损的问题，会侵蚀资本，甚至引发系统性危机。”

为此，顾炜宇表示，针对供求双方的错配，除了可通过银行内部推动解决，还需要外部配套设施的完善，包括明确风险分担机制，银企两端信息对接机制等。因此，他建议，建立金融机构风险分担机制，发挥好杠杆作用，为中小企业的发展创造良好环境。

易观智库高级分析师苏筱芮则表示，当前从制度层面有关监管部门已提出了“尽职免责”，但从实际落地来看，当一笔贷款出现问题时，界定尽职的标准却很难。同时在目前的统计口径下，普惠贷款仍在贷款的大口径下进行监管，其不良率并不是监管机构评价一家银行的单独指标，但普惠贷款风险往往比一般国企的贷款要高。因此为了让银行减少后顾之忧，建议可分开评价，如果一起评价，会导致银行心存顾虑。

不过受访专家也表示，随着新一轮中央一揽子经济政策的推出、地方有利政策的刺激，以及疫情防控阶段性成果的取得，小微企业的现金流紧张问题有望逐步缓解。

“下一步可利用数字技术提高金融机构服务效率，在大幅度提升触达能力的同时，精准滴灌发掘中小企业的融资潜力。”跨境金融50人论坛研究员汤志贤表示。